Connect with us

Петербург

Почему россияне закрывают валютные счета: новые тренды на рынке депозитов физических лиц

В конце лета, по данным ЦБ, в стране наблюдался заметный отток средств с валютных депозитов при существенном росте рублевых вкладов. С чем это связано? Как меняется в последнее время политика банков и что нас ждет дальше на рынке банковских депозитов? Попробуем разобраться.

imageДвухмесячное падение. Общая положительная динамика вкладов населения в коммерческих банках с начала года была нарушена явно выраженным провалом по валютной части сбережений в июле-августе – в этот период начался отток средств. Одинаковая картина вырисовывалась в большинстве федеральных округов. В целом по стране сумма валютных вкладов в июле снизилась на 85 млрд. руб. (с 6261 млрд до 6176 млрд руб.), что составило 1,4% от рекордного уровня июня.

В общем объеме вкладов и других привлеченных средств физических лиц доля валютных сбережений населения упала за месяц с 21,7 до 21,2%. Примечательно, что уже в сентябре данный показатель составил 21,9%. Случайность, реакция на событие или закономерность месяца?

Причины оттока средств. Рост ставки рефинансирования ФРС привел к небывалому для последних лет повышению доходности долларовых вкладов в начале года (по 30 крупнейшим банкам в январе рост составил 2,60% по вкладам до года и 3,38% – по депозитам свыше года, по всему банковскому сектору – 2,58% и 3,31% соответственно). Но уже в августе после стремительного роста ставки крупнейших банков показали минимальное с середины лета 2018 года значение – 1,15% и 1,65% соответственно (в целом по банковской системе – 1,17% и 1,70%), что заставило вкладчиков, зашедших в депозиты зимой, отказаться от валютных вкладов в пользу более доходных инструментов.

Если мы сравним зимнюю и летнюю ситуации с учетом рублевой стоимости вкладов, то получим еще более яркую картину. С январского уровня 66,5-67 за доллар курс рубля опустился до уровня 63 и ниже к середине лета. И начал снова расти только в августе.

Если сравнить доходности по рублевым и валютным вкладам сроком до года, то с середины января по середину июля рублевый вклад на 1 млн руб. можно было превратить в 1030 тыс. руб., а по эквиваленту данной суммы в долларах получалось лишь 952,5 тыс. руб. Таким образом, долларовые вклады показали с учетом низкой ставки и падения курса отрицательную динамику.

Падение курса не могло не спровоцировать отток депозитов в ней номинированных. В целом мы видим в действии законы рынка: путем изменения спроса и предложения он выравнивает доходности по финансовым инструментам, номинированным в различной валюте и с разными процентными ставками. Так что ничего критичного не произошло. Качнувшись, тренд вкладов вернулся в своё привычное состояние медленного роста.

Последствия для рублевых вкладов. Другой яркой тенденцией последних месяцев стало снижение процентных ставок по рублевым вкладам. С рекордных январских и февральских доходностей, превышающих 6 и 7 процентов годовых в среднем по вкладам до года и свыше 1 года, ставка упала к августу до 5,18% и 6,49% соответственно.

Начало ноября ознаменовалось дальнейшим падением ставок – за крупнейшими банками начинают тянуться мелкие и средние. Рынок вкладов реагирует не только на октябрьское падение ключевой ставки до 6,5%, но и недавние решения ФРС, названные ее главой Джеромом Пауэллом «междуцикловой корреляцией». Ставка Федерального Резерва, после семилетнего минимума – 0,25% (в конце 2015 года) начала постепенно расти. И по итогам 2018 года завершила свой восходящий тренд на уровне 2,5%. Однако затем снизилась до нынешнего уровня – 1,75%.

В подобной ситуации российские кредитные организации уже меньше боятся давления со стороны долларовых вкладов и могут позволить себе снижения ставок по рублевым депозитам без существенных опасений потерять вкладчиков.

Что делать. Поскольку финансовый сектор живет ожиданиями очередного снижения ключевой ставки по рублям – рублевые вклады «в длину» имеет смысл делать именно сейчас. Ставки же Федеральной резервной системы, по прогнозам, падать пока не планируют.

Впрочем, и к валютным вкладам можно ожидать особого интереса. Но существенно произойти это может в условиях возникновения экономической и политической нестабильности, когда рост курса иностранной валюты является наиболее прогнозируемым сценарием.

Татьяна Белянчикова, доцент кафедры «Финансовые рынки» РЭУ имени Г. В. Плеханова, специально для Вестника СЗФО (Калининград).

Кликнуть для комментирования

Оставить реплику

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

56 − 51 =

Радио Голос Балтии

Лента новостей

Здоровье2 часа назад

Петербург поставил 10-летний рекорд по смертности населения

Санкт-Петербург в июне поставил десятилетний рекорд по смертности населения — 7106 человек. То есть умерло на 55% больше людей, чем...

Петербург13 часов назад

На претензии общественности к заводу в Янино ответил вице-губернатор Петербурга

В Санкт-Петербурге в межрегиональную экологическую общественную организацию (МЭОО) «Зеленый фронт» поступил ответ от вице-губернатора Николая Бондаренко по вопросу нарушения норм...

Калининград19 часов назад

В Калининградской области внутренний туризм возвращается к докризисным показателям

В Калининградской области количество вакансий в туристической отрасли на начало июля выросло на 231% (в 3,3 раза) по сравнению с...

Петербург22 часа назад

Игроку петербургского "Зенита" в Иране грозит смертная казнь

В Иране игроку футбольного клуба «Зенит» из Санкт-Петербурга Сердару Азмуну грозит 100 ударов плетью, а то и смертная казнь. Всё...

Криминал24 часа назад

В Петербурге бывшего подполковника из ОМОНа зверски убили побратимы-силовики

В Санкт-Петербурге 12 мая убили 52-летнего горожанина, ранее служившего подполковником в ОМОНе. Мотив: долг в  один миллион рублей, который убийца...

Advertisement

Самое читаемое

Рейтинг@Mail.ru