Свяжитесь с нами

Петербург

Почему россияне закрывают валютные счета: новые тренды на рынке депозитов физических лиц

В конце лета, по данным ЦБ, в стране наблюдался заметный отток средств с валютных депозитов при существенном росте рублевых вкладов. С чем это связано? Как меняется в последнее время политика банков и что нас ждет дальше на рынке банковских депозитов? Попробуем разобраться.

imageДвухмесячное падение. Общая положительная динамика вкладов населения в коммерческих банках с начала года была нарушена явно выраженным провалом по валютной части сбережений в июле-августе – в этот период начался отток средств. Одинаковая картина вырисовывалась в большинстве федеральных округов. В целом по стране сумма валютных вкладов в июле снизилась на 85 млрд. руб. (с 6261 млрд до 6176 млрд руб.), что составило 1,4% от рекордного уровня июня.

В общем объеме вкладов и других привлеченных средств физических лиц доля валютных сбережений населения упала за месяц с 21,7 до 21,2%. Примечательно, что уже в сентябре данный показатель составил 21,9%. Случайность, реакция на событие или закономерность месяца?

Причины оттока средств. Рост ставки рефинансирования ФРС привел к небывалому для последних лет повышению доходности долларовых вкладов в начале года (по 30 крупнейшим банкам в январе рост составил 2,60% по вкладам до года и 3,38% – по депозитам свыше года, по всему банковскому сектору – 2,58% и 3,31% соответственно). Но уже в августе после стремительного роста ставки крупнейших банков показали минимальное с середины лета 2018 года значение – 1,15% и 1,65% соответственно (в целом по банковской системе – 1,17% и 1,70%), что заставило вкладчиков, зашедших в депозиты зимой, отказаться от валютных вкладов в пользу более доходных инструментов.

Если мы сравним зимнюю и летнюю ситуации с учетом рублевой стоимости вкладов, то получим еще более яркую картину. С январского уровня 66,5-67 за доллар курс рубля опустился до уровня 63 и ниже к середине лета. И начал снова расти только в августе.

Если сравнить доходности по рублевым и валютным вкладам сроком до года, то с середины января по середину июля рублевый вклад на 1 млн руб. можно было превратить в 1030 тыс. руб., а по эквиваленту данной суммы в долларах получалось лишь 952,5 тыс. руб. Таким образом, долларовые вклады показали с учетом низкой ставки и падения курса отрицательную динамику.

Падение курса не могло не спровоцировать отток депозитов в ней номинированных. В целом мы видим в действии законы рынка: путем изменения спроса и предложения он выравнивает доходности по финансовым инструментам, номинированным в различной валюте и с разными процентными ставками. Так что ничего критичного не произошло. Качнувшись, тренд вкладов вернулся в своё привычное состояние медленного роста.

Последствия для рублевых вкладов. Другой яркой тенденцией последних месяцев стало снижение процентных ставок по рублевым вкладам. С рекордных январских и февральских доходностей, превышающих 6 и 7 процентов годовых в среднем по вкладам до года и свыше 1 года, ставка упала к августу до 5,18% и 6,49% соответственно.

Начало ноября ознаменовалось дальнейшим падением ставок – за крупнейшими банками начинают тянуться мелкие и средние. Рынок вкладов реагирует не только на октябрьское падение ключевой ставки до 6,5%, но и недавние решения ФРС, названные ее главой Джеромом Пауэллом «междуцикловой корреляцией». Ставка Федерального Резерва, после семилетнего минимума – 0,25% (в конце 2015 года) начала постепенно расти. И по итогам 2018 года завершила свой восходящий тренд на уровне 2,5%. Однако затем снизилась до нынешнего уровня – 1,75%.

В подобной ситуации российские кредитные организации уже меньше боятся давления со стороны долларовых вкладов и могут позволить себе снижения ставок по рублевым депозитам без существенных опасений потерять вкладчиков.

Что делать. Поскольку финансовый сектор живет ожиданиями очередного снижения ключевой ставки по рублям – рублевые вклады «в длину» имеет смысл делать именно сейчас. Ставки же Федеральной резервной системы, по прогнозам, падать пока не планируют.

Впрочем, и к валютным вкладам можно ожидать особого интереса. Но существенно произойти это может в условиях возникновения экономической и политической нестабильности, когда рост курса иностранной валюты является наиболее прогнозируемым сценарием.

Татьяна Белянчикова, доцент кафедры «Финансовые рынки» РЭУ имени Г. В. Плеханова, специально для Вестника СЗФО (Калининград).

Читать
Реклама
Кликнуть для комментария

Ответить

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

50 − = 44

Радио Голос Балтии

Лента новостей

Калининград2 часа назад

Пьяный житель Калининградской области распустил язык на борту самолёта, за что и поплатился

На борту самолета рейсом Москва-Калининград пьяный 35-летний пассажир, житель Нестеровского городского округа Калининградской области, во время полета бранился, вёл себя...

Общество3 часа назад

Президент Люксембургского форума Вячеслав Моше Кантор представил четверых новых членов Наблюдательного совета

Новый расширенный состав Наблюдательного совета Международного Люксембургского форума по предотвращению ядерной катастрофы был представлен на заседании 4 декабря в Женеве....

Петербург16 часов назад

«Яблоко» получило нового председателя

Согласно информации канала https://t.me/maester, влиятельная оппозиционная сила получила нового главу. Николай Рыбаков сменил кресло заместителя на основное. Шансы на успех...

Петербург2 дня назад

Вклад Романа Ротенберга в развитие хоккея оценили на BISPO AWARDS

В Москве 11 декабря в стенах Hyatt Regency Moscow Petrovsky Park состоялось вручение престижных наград в области спортивного бизнеса —...

Петербург3 дня назад

Интерлизинг запустил обновленный финансовый продукт Экспресс

Об обновлении финансового продукта Экспресс сообщила компания Интерлизинг. Программа дает возможность клиентам оформить сделку с минимумом документом за короткие сроки...

Здоровье3 дня назад

Онкологи Москвы поделились опытом применения МРТ с коллегами в Бишкеке

В Бишкеке в начале декабря ведущие врачи московских клиник провели научно-практическую школу «МРТ в диагностике онкологических заболеваний органов малого таза»....

Власть3 дня назад

В Петербурге намерены развивать общественные пространства

В Санкт-Петербурге депутаты Заксобрания намерены финансово поддержать развитие общественных пространств, приравняв такие места к объектам благоустройства. Соответствующий проект закона поддержали...

Мурманск3 дня назад

При пожаре на "Адмирале Кузнецове" пропал отвечающий за его ремонт капитан третьего ранга

В Мурманской области в городе Северодвинске — на судоремонтном заводе «Звездочка» — 12 декабря произошел пожар на авианесущем крейсере «Адмирал...

Калининград3 дня назад

С начала года в СЗФО изъято семь тысяч незаконно распространяемых SIM-карт операторов мобильной связи

В Калининградской области управление Роскомнадзора совместно с полицейскими в январе-ноябре 2019 года провело 231 совместное контрольное мероприятие по пресечению незаконной...

Калининград4 дня назад

«Автотор» подарил Hyundai H-1 Детской областной больнице в Калининграде

На торжественной церемонии в честь 25-летия «Автотора» основной акционер компании Сергей Щербаков объявил о большом подарке для Детской областной больницы...

Реклама

Реклама

Самое читаемое

Рейтинг@Mail.ru